31 May в 09:00

Чем отличаются венчурные инвестиции от Pre-IPO и в чём плюсы последнего

Статья

Чем отличаются венчурные инвестиции от Pre-IPO и в чём плюсы последнего

Инвестирование в частные технологические компании сегодня становится всё более популярным способом приумножения капитала. Однако даже опытные инвесторы иногда путают два разных подхода: венчурные инвестиции и Pre-IPO. Разберёмся, в чём между ними разница и почему Pre-IPO может быть более привлекательным вариантом.

Что такое венчурные инвестиции?

Венчурные инвестиции — это вложения в стартапы на ранних стадиях развития: pre-seed, seed, Series A и т.д. На этом этапе у компании часто ещё нет стабильного продукта, прибыли или выручки. Инвесторы рискуют сильно, но рассчитывают на высокий доход в будущем, если проект "взлетит" и станет успешным.

Пример: инвестор вложил $10,000 в стартап на стадии идеи. Через 7 лет компания стала "единорогом" (оценка более $1 млрд), и его доля выросла в 100 раз. Но в 90% случаев такие проекты не доживают до этого этапа — риски чрезвычайно высоки.

Что такое Pre-IPO?

Pre-IPO — это инвестиции в уже состоявшиеся частные компании незадолго до их выхода на биржу. У таких бизнесов уже есть масштаб, выручка, команда, продукт и проверенная бизнес-модель. Это не стартап в гараже — это зрелый бизнес, готовящийся к публичному размещению акций.

Пример: вы покупаете акции компании за год до её IPO. После выхода на биржу вы можете продать эти бумаги по рыночной цене — часто с заметной прибылью, особенно если IPO оказалось успешным.

Основные отличия венчурных инвестиций и Pre-IPO

Критерий	Венчурные инвестиции	Pre-IPO
Стадия компании	Ранний этап, идея или MVP	Зрелый бизнес, масштаб перед IPO
Риски	Очень высокие	Средние
Горизонт инвестиций	5–10 лет	1–3 года
Вероятность выхода	Низкая	Высокая (через IPO или M&A)
Доходность	Потенциально x100	Потенциально x2–x5
Прозрачность	Минимальная, многое "на словах"	Выручка, отчёты, аналитика уже есть

Преимущества Pre-IPO инвестиций

Меньше рисков — вы инвестируете в компании с уже проверенной бизнес-моделью, командой и финансовыми показателями.
Более короткий инвестиционный горизонт — возможный выход из инвестиций уже через 12–36 месяцев.
Потенциал роста сохраняется — доходность выше классического фондового рынка.
Прозрачность и аналитика — уже есть P&L и дорожная карта к выходу на биржу.
Институциональный интерес — крупные фонды и банки часто проявляют интерес, повышая вероятность успеха IPO.

Вывод

Венчурные инвестиции — это высокий риск и высокий потенциал, но с большой долей неопределённости. Pre-IPO — это уже зрелые, но ещё не публичные компании с понятной траекторией роста и перспективой выхода.

Для частного инвестора, который ищет баланс между доходностью и контролируемыми рисками, Pre-IPO — разумный и перспективный инструмент. А благодаря платформе Zapusk.tech, такой формат стал доступен не только профессионалам, но и частным инвесторам, стремящимся создать капитал за счёт участия в росте технологических лидеров будущего.